Een algoritme is een set instructies of regels ontworpen om een specifiek probleem op te lossen of een bepaalde taak uit te voeren. Het verwijst vaak naar de methode die gebruikt wordt om transacties te verifiëren, nieuwe munten te minen of de consensus binnen een blockchain-netwerk te bepalen.
Het Proof of Work-algoritme vereist veel rekenkracht om nieuwe blokken aan de blockchain toe te voegen.